周三市場探底回升，創業板指領漲，滬深兩市全天成交額2.01萬億，整體上個股上漲和下跌家數基本相當。周四，A股市場小幅低開，滬指跌0.28%，深成指跌0.23%，創業板指跌0.25%，科創50指數跌0.49%，滬深兩市合計成交額197.86億元。EDA、貴金屬、時空大數據等板塊指數跌幅居前；A股地產股集體高開，世榮兆業漲停，特發服務漲超5%，蘇州高新、新大正、中交地產等跟漲。

    截至發稿，上證綜指下跌9.77點，跌幅0.28%報3429.51點；深證成指下跌25.89點，跌幅0.23%報11333.4點；滬深300指數下跌9.67點，跌幅0.24%報4101.22點；創業板指數下跌5.96點，跌幅0.25%報2411.29點；科創50指數下跌5.16點，跌幅0.49%報1056.21點。

    公司新聞

    中金公司、中國銀河：11月13日，中金公司、中國銀河下午股價異動，再被傳合并。就上述股票異動情況致電中國銀河、中金公司，雙方表示尚不知情，一切以公告為準。

    東方盛虹：公司控股股東江蘇盛虹科技股份有限公司及其一致行動人計劃自公告披露日起6個月內，通過深圳證券交易所以集中競價交易方式增持公司A股股份，本次合計增持金額不低于20億元，不超過40億元。

    長電科技：公司董事會收到董事/董事長高永崗、董事彭進、董事張春生的書面辭職報告。此外，長電科技將于11月29日召開臨時股東大會，審議改選公司部分董事事項，完成董事會改組工作，華潤將由此正式成為其實際控制人。

    騰訊控股：三季度公司收入為1671.93億元，同比增長8%，毛利為888.28億元，增長16%。經營盈利為533.33億元，較去年同期增長20%。期內盈利達到539.83億元，同比增長47%。每股基本盈利為5.762元，較去年同期上升51%。

    浩歐博：公司股票將于2024年11月14日開市起復牌。公司股票連續7個交易日漲停，期間多次觸及股票交易異常波動及嚴重異常波動情形。截至公告披露日，公司、控股股東及實際控制人不存在應披露而未披露的重大信息。公司控股股東海瑞祥天向輝煌潤康協議轉讓公司股份事項已經相關審批通過，但相關審批程序能否通過及通過時間尚存在一定不確定性。

    有研新材：公司關注到近期固態電池概念受市場關注度較高。公司小批量向客戶供應動力電池用固態電解質材料，該產品業務收入占公司主營業務收入比例較小，預計占比不足1%，對公司短期業績影響有限。

    奧飛數據：奧飛數據與摩爾線程智能科技（北京）股份有限公司均為超燃半導體（南京）有限公司股東，奧飛數據持有超燃半導體（南京）有限公司5.6%的股權。超燃半導體（南京）有限公司為高速DSP芯片和SerDesIP提供商，DSP芯片為高速光模塊的核心處理芯片，SerDesIP廣泛地應用在各種高速接口電路，下游主要應用領域為人工智能相關芯片。

    國藥股份：公司股東新華保險通過二級市場集中競價交易的方式增持公司149.99萬股股份，占公司已發行普通股總股本的0.2%，本次增持股份的資金來源為新華保險自有資金。本次權益變動后，新華保險及其一致行動人合計持有公司3824.62萬股，約占公司總股本的5.07%。

    機會提前看

    1、上海首例腦機接口植入手術完成，產業處于大規模應用質變前夜

    近日，博睿康醫療科技（上海）有限公司與清華大學生物醫學工程學院洪波教授團隊合作開發的腦機接口產品NEO在復旦大學附屬華山醫院順利完成全國第三例、上海第一例臨床試驗植入手術。該產品在上海完成研發和型式檢驗，今年8月成為我國首款進入創新醫療器械特別審查程序的腦機接口產品。

    點評：國海證券認為，腦機接口是新質生產力和未來產業發展方向。政策鼓勵腦機接口產業發展，醫保亦支持其醫療應用，腦機接口技術正處于大規模應用的質變前夜。

    2、史上最大光伏集采!中國電建公布2025年光伏組件框采招標公告

    11月13日，中國電建發布2025年度光伏組件、光伏逆變器框架入圍集中采購項目招標公告，采購規模均為51GW。根據公告，本次招標將按各包件分別確定中國電建2025年度光伏組件入圍供應商（入圍供應商數量根據實際投標人數量確定），并簽訂框架協議，框架協議有效期至下一年度集中采購結果正式公布為止。

    點評：東海證券認為，預計隨著政策端托底以及行業自律推進，短期光伏行業有望恢復有序競爭；預計2025年供需矛盾有望緩解，經營狀況企穩回暖，行業進入高質量健康發展新階段。

    3、全球飛行汽車領域最大訂單，小鵬匯天陸地航母預定量超2000臺

    小鵬匯天宣布，小鵬匯天“陸地航母”在中國航展上批量預訂超2000臺，這是全球飛行汽車領域迄今為止的最大訂單量。按照官方規劃，小鵬匯天陸地航母，2024年底啟動預售，2026年開始大規模交付，期望年銷超過1萬臺，單臺售價不超過200萬元。

    點評：長江證券認為，我國已形成較為完整的低空經濟產業鏈，其上游為原材料與核心零部件，中游為無人機、航空器及配套設備，下游為航空管理及信息化以及行業應用，建議關注全產業鏈。

    機構觀點

    中信建投：A股牛市特征顯著，備戰跨年行情

    中信建投認為，在年底會議政策預期，復蘇預期和流動性支持下，我們判斷短期雖然可能有所波動，但最終大概率會出現跨年行情，重點把握三條線索：①化債政策推動金融、央國企、建筑、環保等相關板塊的價值重估；②新質生產力（智能駕駛、低空經濟等）與自主可控等彈性方向演繹；③政策支持下的景氣上行預期行情，包括：新能源車、非銀金融，軍工、鋰電儲能海風、機械、國產醫療設備等。指數層面，我們預計本輪重估牛，A500指數將是一個重要指數，呈現震蕩上行趨勢，并逐步成為A股的新標桿，我們也將持續致力于構建A500指數增強策略，努力跑贏被動指數。

    中金公司：稅收優化政策如期落地，或有望提振房屋交易量

    中金公司表示，財政部、國家稅務總局和住房城鄉建設部發布《關于促進房地產市場平穩健康發展有關稅收政策的公告》，對契稅、增值稅、土地增值稅進行調整。本次契稅和增值稅調整主要利好一線城市房屋交易量，能在一定程度上刺激改善群體、提振需求總量，但也可能有改變賣家預期、增加賣盤體量的作用，總交易量或有所提振（一線城市在雙重政策提振下或更為明顯），但價格走勢仍須視供求關系變動進一步觀察。

    同時，本次土增稅調整或有助于緩解房企的預征稅收負擔，對短期現金流壓力改善有一定貢獻。具備開發投資修復潛力、深耕核心城市且長期仍有一定市場份額提升空間的頭部企業可優先著眼配置；若后續政策力度超預期，可擇機選擇更高彈性標的。

    國泰君安：寵物經濟蓬勃，國產寵物頭部公司產品突破值得關注

    國泰君安表示，我國寵物產業發展相對歐美等國較晚，當前正處于快速發展階段。年輕人是我國當前養寵的主要群體，推動寵物數量持續增長、單只消費提升。在外資品牌占據市場先機的背景下，頭部國產品牌通過回應年輕寵物主的需求持續創新，得以獲得市占率躍升。

    展望未來，通過研發推動產品創新來解決“寵物”的健康問題是品牌長盛不衰的核心。寵物主科學養育認知進一步加深，寵物也面臨老齡化等問題，解決“寵物”的健康問題是未來產品創新方向。參考國外長盛不衰的寵物食品頭部公司，其競爭力核心在于圍繞寵物健康的產品創新。國內頭部公司注重研發，產品突破值得關注。

    中信建投：戰略性重視“兩重”“兩新”投資機遇

    中信建投表示，“兩重”“兩新”是今年政策的一個亮點，綜合評估，預計其也是未來擴內需加碼的重要著力點，值得投資者戰略性重視。10月國新辦新聞發布會介紹，25年將繼續發行超長期特別國債并優化投向，加力支持“兩重”建設，新型城鎮化或是重點方向；“兩新”方面，支持范圍和規模有望再拓寬，中信建投預計以舊換新方面消費電子是可能增量，設備更新層面推動各領域實現高端化、智能化、綠色化有望成為政策重點導向。