上周五市場沖高回落，創業板指領漲；滬深兩市當日成交額1.96萬億，較上個交易日放量4249億。盤面上個股漲多跌少，全市場超4100只個股上漲，逾百股漲停或漲超10%。周一A股開盤三大股指小幅走高，上證指數漲0.13%報3308.04點；深證成指漲0.31%報10608.61點；創業板指漲0.43%報2183.78點；滬深300漲0.14%報3898.1點；科創50漲0.41%報1023.02點；北證50漲0.75%報1194.21點；滬深京三市合計成交額197.49億元。

    盤面上，中兵系、算力租賃、DeepSeek概念等板塊指數漲幅居前；DeepSeek概念股再度高開，美格智能6連板，青云科技、杭鋼股份4連板，優刻得、萬順新材漲超10%。消息面上，三家基礎電信企業均全面接入DeepSeek開源大模型；股東風股份、東風科技一字漲停，間接控股股東東風汽車集團有限公司正在籌劃重組事項。兵器裝備集團、建筑租賃、阿維塔汽車、ERP軟件、華為盤古大模型概念、體育傳媒、兵器裝備與電氣裝備整合、紫東太初2.0大模型、棉紡、長安-華為合作概念等漲幅居前。齒輪、果蔬、特斯拉儲能和機器人、機器人電機、沖壓模具、線控制動系統、RV減速器、銀漿、行星減速器、藍牙音頻SoC芯片等跌幅居前。

    公司新聞

    國泰君安：因公司已刊登異議股東收購請求權申報結果，公司A股股票將于2025年2月10日開市起復牌。

    龍芯中科：搭載龍芯3號CPU的設備成功啟動運行DeepSeek R1 7B模型，實現本地化部署，性能卓越，成本優異，可為用戶提供更快、更強、更省的訓推體驗。目前，龍芯正積極攜手太初元碁、寒武紀、天數智芯、算能科技、openEuler等合作伙伴，全力打造DeepSeek系列模型的多形態推理平臺，助力企業用戶實現智能化轉型。

    海南華鐵：公司董事、總經理胡丹鋒提議公司通過上海證券交易所交易系統以集中競價交易方式進行股份回購，回購資金總額不低于人民幣2億元且不超過人民幣3億元（含），回購期限自董事會審議通過回購股份方案之日起不超過12個月，資金來源為自有及自籌資金。回購股份將用于實施員工持股計劃或者股權激勵。

    富臨精工：公司與上海智元新創技術有限公司（智元機器人）、巨星新材料、文宏杰、四川安努創想智能科技合伙企業（有限合伙）簽署《人形機器人應用項目投資合作協議》。

    億緯鋰能：公司子公司億緯動力與海博思創簽訂《戰略合作協議》，雙方同意建立2025—2027年度電芯產品戰略采購合作關系，預計采購總量為50GWh，具體采購數量以雙方后續簽訂的具體采購合同為準。

    隆基綠能：近期，公司全資子公司隆基樂葉中標國內單體最大的集中式BC項目——200萬千瓦“阿電入烏”區域互濟新能源項目（170萬千瓦光伏）、內蒙古能源集團達拉特旗防沙治沙50萬千瓦光伏一體化一期項目、內蒙古能源集團杭錦旗防沙治沙110萬千瓦風電光伏一體化項目光伏組件設備采購，中標規模500WM，中標金額3.71億元。

    機會提前看

    央企整合再提速!中國兵器、東風公司兩大巨頭同日宣布重組計劃

    兵器裝備集團旗下長安汽車、長城軍工、建設工業等多家公司公告稱，接到（間接）控股股東兵器裝備集團通知，其正在與其他國資央企集團籌劃重組事項。東風汽車集團旗下東風股份、東風科技也公告稱，接到東風公司通知，其正在與其他國資央企集團籌劃重組事項。

    國家發改委、能源局聯合發文，推動新能源上網電量參與市場交易

    發改委、能源局發布通知，推動新能源上網電量參與市場交易，新能源項目上網電量原則上全部進入電力市場。招商證券認為，市場化機制可促進電力資源有效配置，穩定企業盈利預期，助力建設全國統一電力市場。

    證監會召開投資者座談會：保護投資者合法權益是證券監管的首要任務

    證監會主席吳清強調，投資者是市場之本，保護投資者合法權益是證券監管的首要任務。證監會將堅持問需于市場、問計于市場、問道于市場。進一步推動上市公司增強回報投資者的意識和能力，不斷健全投資者保護長效機制。

    中國證監會提出18條政策舉措，資本市場做好金融“五篇大文章”

    證監會發文提出，支持優質科技型企業發行上市，持續推動“科技十六條”“科創板八條”等一攬子政策措施落實落地;優化科技型上市公司并購重組、股權激勵等制度，實施好“并購六條”;鼓勵引導保險公司開展長期權益投資。

    人工智能行動峰會將在巴黎召開：全球AI“競賽”開啟新章

    中信證券：伴隨AI向產業縱深演進，2025年人工智能企業的模型能力將調升到新高度，未來1-2年中國人工智能公司和資產將帶來較好的超額收益。

    10家險企試點投資黃金業務，有望最多帶來2000億增量資金

    銀河證券：美聯儲降息、地緣沖突、美國債務等邏輯仍將繼續演繹，推動金價上漲。A股黃金板塊估值處于近些年低位，金價創下新高有望引發A股黃金股的估值修復。

    《哪吒之魔童鬧海》票房破80億，刷新單一市場票房冠軍紀錄

    銀河證券：高價值IP的電影續作不斷推進將激勵更多新的優秀IP涌現，有望賦能整個電影IP及周邊的授權、衍生、開發系列產業鏈。基于春節檔的優異票房基礎，看好2025年全年票房增長。

    機構觀點

    中信建投：DeepSeek持續催化，關注核心產業鏈投資機會

    中信建投表示，國內外AI應用訪問量及月活用戶數持續增長，DeepSeek Web端訪問量增長22倍，7天完成了1億用戶的增長。DeepSeek爆火，國內AI產業鏈加速，算力層、應用層、端側AI均全面擁抱V3/R1等模型。DeepSeek持續催化，尤其R1作為開源模型性能接近頭部閉源模型o1，一定程度上已經反映了AI平權，同時純強化學習對推理能力的提升帶來RL范式泛化可能，預計后續基模的持續迭代，有望推動AI全產業鏈持續保持高景氣和高關注度，關注算力、應用、端側、數據等核心投資機會。

    天風證券：開門紅后關注三大投資方向

    天風證券表示，賽點2.0第三階段攻堅，社融脈沖已出現回升，春節歸來進一步觀察基本面改善情況。根據經濟復蘇與市場流動性，可以把投資主線降維為三個方向：（1）Deepseek突破與開源引領的科技AI+，（2）消費股的估值修復和消費分層逐步復蘇，（3）低估紅利繼續崛起。紅利回撤常在有強勢產業趨勢出現的時候，因此低估紅利的高度取決于AI產業趨勢的進展，而AI產業趨勢的進展又取決于AI應用端和消費端的突破。消費板塊投資的核心因子是估值，在當前消費板塊低估值、利率下行、政策催化下復蘇周期抬頭（哪怕是很弱的斜率），以宏觀敘事而對消費過分悲觀反而是一種風險，重視恒生互聯網。

    國泰君安：當前光伏板塊已處于預期底部位置

    國泰君安表示，當前光伏板塊已處于預期底部位置，行業基本面底部企穩，供給側積極變化正在發生，后續行業景氣上行與供需改善預期持續提升，板塊機會有望顯現，維持行業增持評級。建議重點關注：1）庫存持續向下，盈利有望率先改善的電池、硅片、光伏玻璃環節，以及各環節格局較優的龍頭企業。2）新技術持續突破，BC電池組件效率優勢領先，銅漿、疊柵等技術創新逐步應用。