昨日市場震蕩調整，創業板指領跌，滬深兩市全天成交額1.64萬億，較上個交易日縮量949億。盤面上熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超3400只個股下跌。周三，滬指跌0.17%報3312.26點，深成指跌0.27%報10529.41點，創業板指跌0.37%報2144.73點，科創50指數漲0.24%，報1026.87點。滬深兩市合計成交額158.4億元。

    盤面上，體育傳媒、高壓直流輸電HVDC、AI影視、汽車拆解、AI編程（低代碼）、泛半導體廢氣治理、叉車、配套設備、第三方數據中心、空氣懸架等漲幅居前。特斯拉Cybertruck、特斯拉儲能和機器人、儲能熱管理器、水泵、熱泵、鯨鴻動能廣告、華為機器人、家電配件、華為汽車智能、投流代理等跌幅居前；A股虛擬電廠板塊競價活躍，浙大網新、潤建股份競價漲停，中恒電氣、朗新集團、北京科銳等股高開。阿里概念大幅高開，創業黑馬、杭鋼股份、數據港、居然智家、潤建股份、夢網科技、浙大網新競價漲停，亞康股份、先進數通等漲幅靠前。

    公司新聞

    中芯國際：2024年第四季度營業收入為159.17億元，同比增長31%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.92億元，同比下降13.5%；基本每股收益0.12元。

    寧德時代：據港交所文件顯示，寧德時代新能源科技股份有限公司向港交所提交上市申請，保薦人包括美銀、中金、摩根大通、高盛、瑞銀等。

    娃哈哈：據國家知識產權局商標局官網，杭州娃哈哈集團有限公司正在對“娃哈哈”商標進行轉讓，目前“申請收文”環節已結束，申請日期為2025年1月21日，而商標的受讓主體未顯示。

    京東：京東宣布京東外賣上線，并啟動“品質堂食餐飲商家”招募，2025年5月1日前入駐的商家，全年免傭金。京東方面表示，為更好地滿足消費者對“食品安全與品質外賣”的追求，招募只限“品質堂食餐廳”，京東外賣將為入駐商家提供全方位支持，助商家獲益，共同推動外賣行業健康可持續發展。

    美格智能：公司及子公司與DeepSeek開發公司杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司無直接或者間接的業務往來，也沒有任何股權關系。近期針對DeepSeek相關模型開展了模型適配及端側部署工作。前述事項目前處于早期研發階段，尚未產生明確的訂單，對公司經營業績的影響受研發進度、技術迭代、產品需求等多種因素影響，具有不確定性。

    萬華化學：與海陽市人民政府成功舉行《萬華綠電產業園項目投資協議》和《萬華綠電產業園綠電開發投資協議》簽約儀式。萬華綠電產業園項目是山東省第一批源網荷儲試點項目、丁字灣新型能源創新區標志性項目，是海陽市綠電就地轉化應用的示范性項目。萬華綠電產業園將依托海陽市得天獨厚的風、光資源以及政府的大力支持，加快推進磷酸鐵鋰四代、五代產品的開發與量產。

    中鼎股份：公司與五洲新春于近日簽署了戰略合作協議。現階段針對人形機器人部件總成產品展開多維度的全方位的戰略合作，針對人形機器人部件總成產品進行合作探討，核心產品優勢互補，進一步加強在產品開發、技術規范和標準、質量管理等方面的合作。探討建立統一的標準和規范，持續提升雙方的競爭優勢，共同打造行業領先的產品研發、制造工藝和質量標準，共同挖掘在人形機器人部件總成產品領域合作的創新機會。同時在后續人形機器人業務拓展中，若涉及雙方相關產品，雙方優先選擇對方作為核心配套商。

    釩鈦股份：近日，公司全資子公司成都釩鈦貿易與大連融科簽訂了《2025年釩儲能原料合作年度框架協議》。約定雙方采取多釩酸銨原料購銷的合作模式，2025年度預計總數量20000噸（折合五氧化二釩），該數量不含釩鈦股份與大連融科成立的釩儲能合資公司及其他專項重大儲能項目所需原料。

    機會提前看

    MSCI中國旗艦指數調整：極兔速遞、供銷大集獲納入，剔除安井食品等

    明晟公司公布了2月份指數審議結果。MSCI中國指數新納入恒玄科技、供銷大集、阿特斯和極兔速遞等8只股票，剔除安井食品、安圖生物、華熙生物、凱萊英和華陽股份等20只股票。調整將于2月28日收盤后生效。

    消息稱蘋果和阿里將為中國iPhone用戶開發AI功能，兩者股價雙雙上漲

    消息稱蘋果和阿里巴巴將合作為中國iPhone用戶開發AI功能。知情人士透露，此舉是蘋果應對在中國銷售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的軟件功能。隔夜美股蘋果漲超2%，阿里巴巴收漲1.31%。

    寧德時代正式向港交所遞交招股書，募集資金將重點用于海外產能擴張

    寧德時代正式向港交所遞交上市的申請，開啟其在香港資本市場的上市進程。文件顯示，此次港股上市募集的資金將重點用于海外產能擴張、國際業務拓展及境外營運資金補充，為公司長期國際化戰略提供資金支持。

    中芯國際去年凈利下降兩成，預計今年一季度銷售收入環比增超6%

    中芯國際發布業績快報，2024年度未經審計的歸屬于上市公司股東的凈利潤為37億元，同比下降23.3%；中芯國際給出的一季度指引為：銷售收入環比增長6%-8%，毛利率預計在19%-21%之間。

    多部門發文推動銅產業高質量發展，培育全球領軍銅企業集團

    光大證券：銅礦產量增長受限于全球主要銅企資本開支增幅放緩，廢銅原料庫存消化后增速放緩，供給增量有限；需求整體穩定，繼續看好2025年銅價上行。

    歐盟宣布擬設立200億歐元基金，用于建設人工智能超級工廠

    中信證券：伴隨AI向產業縱深演進，2025年人工智能企業的模型能力將調升到新高度，未來1-2年中國人工智能公司和資產將帶來較好的超額收益。

    多部門印發行動計劃：增開銀發旅游列車，鼓勵多元化資本投資

    東北證券：現階段銀發經濟市場規模以10%以上的復合年增長率持續擴張，未來養老消費產業將涵蓋旅游出行、休閑娛樂、老年電商、康養產品、養老機構等多個領域，具體長期發展潛力。

    機構觀點

    華西證券：DeepSeek強化A股“春季行情”的持續性主題投資仍將處于活躍期

    華西證券表示，DeepSeek強化A股“春季行情”的持續性。春節期間DeepSeek的發布引發全球資金對國內AI的關注，投資者定價中美在AI領域的差距正在縮小，中美科技股估值趨向收斂，中國科技資產得到重估。盡管近期A股科技成長交易顯示有所擁擠，但隨著全國兩會臨近和國內AI應用場景加速落地，風險偏好支撐下春季行情有望延續，主題投資仍將處于活躍期。

    華泰證券：三大維度篩選供給側反轉機會

    華泰證券從三大維度篩選供給側反轉機會，即從各行業的產能周期位置、需求景氣變化、內部競爭格局三個維度，層層遞進進行篩選，建議關注兩類企業的投資機會：

    1）產能周期處于“底部”或“準底部”，需求有企穩或改善跡象，同時內部競爭格局清晰，龍頭優勢較為明顯的行業，這類行業可能更快“困境反轉”，有配置型機會，包括消費電子、調味發酵品、水泥、化學纖維、建筑裝飾、化學制藥、元件、橡膠；

    2）產能周期處于“困境位”，需求進一步惡化，同時內部競爭格局清晰，龍頭優勢明顯的行業，這類行業更可能出現政策性或自發性的限產行為，若出現則有交易型機會，包括軍工電子、光伏設備、專用設備。

    銀河證券：通信+新基建板塊有望預期上修

    銀河證券指出，數字中國等政策不斷加碼、AI新應用持續推新的背景下，數字經濟新基建有望夯實助力算力網絡升級，通信+新基建板塊有望預期上修。ICT基石光網絡產業鏈的復蘇，催化光模塊、溫控節能等需求進一步增長。5G應用工業互聯網亦是未來政策及需求關注重點，高景氣度結合低估值是選股重點方向，

    建議關注：數字經濟新基建：ICT相關標的；應用板塊：衛星互聯網；看好算力網絡基建+數據要素新空間的通信運營商。