周四上午盤，A股三大股指低開高走后在的回落，隨后窄幅震蕩走高，截止午盤，上證指數跌0.12%報3342.22點；深證成指跌0.47%報10658.19點；創業板指跌0.3%報2185.28點；滬深300跌0.13%報3914.67點；科創50跌1.56%報1024.9點；北證50跌1.07%報1251.52點。滬深京三市合計成交額11707.66億元，全市場3796股下跌，1507股上漲，165股持平。

    資金方面，大盤主力資金凈流出-525.16億元。釀酒行業主力資金凈流入15.26億元居首，其次是電池（13.79億元）、農牧飼漁（7.17億元）、房地產開發（5.68億元）、化學原料（3.92億元）。軟件開發主力資金凈流出-69.21億元居首，其次是半導體（-66.62億元）、互聯網服務（-58.67億元）、消費電子（-42.43億元）、通信設備（-41.21億元）。

    題材方面，航空工裝、AI影視、影視院線、華鯤振宇借殼概念、建筑租賃、棉紡、小紅書概念、供銷社概念、櫥柜、衣柜等漲幅居前。SOC芯片、同步磁阻電機、藍牙音頻SoC芯片、字節硬件終端、蘋果桌面機器人、機器人電機、體育傳媒、線性驅動、通信芯片、POS機等跌幅居前。

    熱門板塊

    地產板塊走強

    房地產板塊震蕩走強，臥龍地產、電子城雙雙漲停，華夏幸福、榮盛發展、新城控股、世榮兆業、金融街等跟漲。

    消息面上，深圳市場傳出“住房公積金新政”即將落地的消息。對此，深圳公積金中心回應稱，目前正在按規范性文件程序報審。華泰證券表示，隨著房地產行業調整和筑底，以及房企股權融資、并購等政策方面的松綁，新一輪更為深化的轉型浪潮可能正在孕育。

    影視股強勢

    影視股延續強勢，光線傳媒漲超15%，節后7個交易日漲超190%，總市值突破800億，續創歷史新高，博納影業、華策影視、唐德影視、橫店影視、中國電影等沖高。

    消息面上，據網絡平臺數據，截至目前，《哪吒之魔童鬧海》總票房（含預售及海外票房）超越《死侍與金剛狼》，進入全球影史票房榜前20名，成為首部進入全球票房榜前20的亞洲電影。平安證券表示，根據2025年春節檔票房結果，優質影片內容對票房拉動效果較強。后續建議關注具有優質內容儲備及內容生產的頭部影視公司，并關注院線及票務公司的業績彈性。

    豬肉股反彈

    豬肉、雞肉等養殖股反彈，正虹科技、巨星農牧雙雙漲停，新五豐、神農集團、牧原股份、新希望、溫氏股份、唐人神等拉升。

    機構觀點

    光大證券：春季行情漸入佳境，重點關注AI算力基建及應用端

    光大證券認為，當前正處于全國兩會預熱期，市場對于赤字率上調、國債發行規模擴大等政策的期待值進一步增強。另外，今年1月和2月的中期借貸便利（MLF）到期量合計接近1.5萬億元，預計央行有望降準以保持市場流動性的充裕。鑒于目前政策面與資金面預期都比較積極，春季行情大概率能夠延續。配置上，重點關注AI算力基建（高性價比ASIC芯片、光模塊、液冷等）及應用端（AI眼鏡、AI手機以及AI+醫療、教育等）的投資機會。同時，重磅會議臨近，低空經濟與衛星互聯網等科技主題或有博弈機會。

    華安證券：高彈性成長科技風頭正勁，強季節性基建機會漸露頭角

    華安證券認為，節后市場風險偏好顯著提升，成交量快速放大，機會精彩紛呈，其中最耀眼的在于DeepSeek、春晚跳舞機器人催化下的成長科技板塊，該機會正在行情演繹早期，后續仍有充足空間。此外我們強烈推薦的具備強規律性的基建季節性行情也正在演繹并處于行情初期，仍然是優選配置方向。

    東吳證券：市場風格或仍以成長類+制造類為主

    東吳證券指出，整體來看，市場情緒仍然較為活躍，調整輪動方向有資金承接，兩會前處于政策、業績、經濟數據的真空期，對宏觀政策和產業政策預期較強，資金相對活躍，因此彈性較高、有想象空間的小盤風格收益高于大盤，目前開始至兩會之前，科技部分板塊開始輪動，市場風格可能仍然以成長類+制造類為主，科技仍有勝率。