市場周一低開低走，三大指數(shù)集體下挫，創(chuàng)業(yè)板指跌12.5%創(chuàng)史上最大單日跌幅，滬指失守3100點，全市場超5200只個股下跌，逾2900只個股跌停；周二開盤，上證指數(shù)跌0.07%報3094.26點；深證成指跌0.08%報9356.69點；創(chuàng)業(yè)板指漲1.68%報1837.54點；滬深300漲0.24%報3597.99點；科創(chuàng)50漲0.87%報932.24點；北證50漲1.98%報1064.77點。

    盤面上，母嬰零售、谷物、建筑信息化、種子、百白破疫苗、食用菌、閥門、軌交設備、液壓件、發(fā)電機等漲幅居前。電動工具、高壓直流輸電HVDC、Pancake（折疊光路）、海外倉業(yè)務、高速銅連接、反光材料、發(fā)制品、蘋果MR概念股、MR代工及生產(chǎn)設備、紫東太初2.0大模型等跌幅居前。農(nóng)業(yè)板塊延續(xù)漲勢，萬向德農(nóng)、新賽股份漲停，大禹節(jié)水、川寧生物、北大荒、農(nóng)發(fā)種業(yè)等跟漲。

    公司新聞

    國泰君安：公司A股證券簡稱將于2025年4月11日起由“國泰君安”變更為“國泰海通”，公司A股證券代碼“601211”保持不變。公司H股證券簡稱的變更時間將在獲得香港聯(lián)交所關(guān)于變更證券簡稱的同意后再行確定。公司H股證券代碼保持不變，仍為02611。

    中遠海控：公司2025年第一季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為116.89億元，與上年同期相比增加約73.04%。2025年第一季度，全球集裝箱貨量較上年同期仍然保持了一定的增長，一季度中國出口集裝箱運價綜合指數(shù)（CCFI）均值也同比實現(xiàn)了提升。

    中國中車：預計2025年第一季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤28.22億元—32.26億元，同比增長180%—220%。業(yè)績增長主要是報告期內(nèi)產(chǎn)品銷量較上年同期有所增長所致。

    中國鋁業(yè)：預計2025年第一季度實現(xiàn)利潤總額人民幣62億元至人民幣67億元，同比增加30%至40%；預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤人民幣34億元至人民幣36億元，同比增加53%至63%。2025年一季度，公司秉持極致經(jīng)營的理念，通過精準研判市場價格波動、全方位極致降本增效，在主要產(chǎn)品同比增產(chǎn)的基礎上，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績同比大幅增加。

    南鋼股份：公司參股公司天工股份擬公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市獲得中國證監(jiān)會同意注冊。截至目前，公司持有天工股份約1.05億股股份，占天工股份公開發(fā)行前總股本的17.95%。

    福能股份：近日，公司控股子公司福建省東田抽水蓄能有限公司收到福建省發(fā)改委下發(fā)的《關(guān)于福建省南安抽水蓄能電站項目核準的批復》，同意建設福建省南安抽水蓄能電站項目。項目建設4臺單機容量為30萬千瓦的可逆式水泵水輪發(fā)電機組，總裝機容量120萬千瓦。電站樞紐工程主要包括上水庫、下水庫、地下廠房、輸水系統(tǒng)等。項目總投資80.19億元，其中，項目資本金占總投資的20%。

    萬華化學：公司董事長廖增太提議公司通過集中競價交易方式回購部分公司股份，回購的股份將用于減少注冊資本，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提升公司股東價值。回購股份的資金總額為3億元—5億元。

    格林美：公司新一代超高鎳9系核殼三元前驅(qū)體首次量產(chǎn)發(fā)貨儀式在公司全資子公司荊門市格林美新材料有限公司舉行，公司新一代超高鎳9系核殼三元前驅(qū)體正式出貨啟運，標志全球新一代超高鎳9系核殼三元前驅(qū)體大規(guī)模量產(chǎn)化與市場化的開始，公司也成為全球唯一具備大規(guī)模生產(chǎn)超高鎳9系核殼三元前驅(qū)體的企業(yè)。超技術(shù)產(chǎn)品是公司占有全球市場的利器，公司高質(zhì)量前驅(qū)體全球訂單提前鎖定，出口市場不受美國關(guān)稅政策影響。

    機會提前看

    匯金公司、中國國新、中國誠通、中國電科集體出手增持股票資產(chǎn)

    A股下跌之際，中央?yún)R金、中國誠通、中國國新紛紛發(fā)布公告稱出手增持中國股票資產(chǎn)，另外中國電科已完成增持回購旗下上市公司股票超過20億。專家認為，國家隊及時出手，釋放了強烈的政策信號，能夠有效引導市場預期。

    多股集體發(fā)布一季度業(yè)績預增公告，中遠海控預計Q1凈利潤增長約73%

    4月7日市場大跌，盤后多家公司公布一季報業(yè)績預告，呵護市場。中遠海控預計一季度凈利潤同比增長約73.04%；中國中車預計一季度凈利潤同比增長180%-220%；中國鋁業(yè)預計第一季度凈利潤同比增長53%至63%；英聯(lián)股份預計一季度凈利潤同比增長459%-720%。

    中共中央、國務院印發(fā)加快建設農(nóng)業(yè)強國規(guī)劃，推動種業(yè)自主創(chuàng)新突破

    中共中央、國務院印發(fā)《加快建設農(nóng)業(yè)強國規(guī)劃（2024－2035年）》。其中提到，推動種業(yè)自主創(chuàng)新全面突破，加快實現(xiàn)種業(yè)科技自立自強、種源自主可控；推進農(nóng)機裝備全程全面升級，推進老舊農(nóng)機報廢更新；加強農(nóng)村宅基地規(guī)范管理。

    特朗普稱不會暫停關(guān)稅政策，歐盟的互免關(guān)稅提議完全不夠，暗示愿談判

    美國總統(tǒng)特朗普表示，他眼下沒有暫停關(guān)稅政策的考慮，許多經(jīng)濟體的領導人正尋求與其談判。他認為，強行執(zhí)行關(guān)稅政策和進行談判，這兩件事并不矛盾。特朗普還說，他拒絕了歐盟當天稍早時表示的與美互免關(guān)稅的提議，認為這完全不夠。

    中央空管委向全國空管系統(tǒng)部署加強低空空管工作

    中信建投：低空經(jīng)濟加速發(fā)展背景下，空管系統(tǒng)迎來新發(fā)展機遇，根據(jù)民航局政策文件以及當前部分落地的標桿案例，預計2027年空管市場規(guī)模有望達兩百億。

    我國超導量子計算機實現(xiàn)十億級參數(shù)AI大模型微調(diào)任務運行

    招商證券：在外部不確定加大的背景下，內(nèi)循環(huán)的重要性再度提升，安全的重要性再度提升，因此在這個邏輯下，農(nóng)產(chǎn)品、軍工和自主可控再度迎來的機會。

    北京發(fā)文支持創(chuàng)新醫(yī)藥高質(zhì)量發(fā)展，明確縮短臨床試驗審批時限

    中信建投：看好暫不受關(guān)稅影響的創(chuàng)新藥行業(yè)，自主可控下的器械、血制品國內(nèi)份額提升機會，內(nèi)需為主的中藥、藥店及流通等行業(yè)與關(guān)稅關(guān)聯(lián)度不大。

    機構(gòu)觀點

    中信證券：反制關(guān)稅提振農(nóng)產(chǎn)品價格，種植鏈直接受益

    中信證券表示，反制關(guān)稅措施之下，農(nóng)業(yè)種植產(chǎn)業(yè)鏈是稀缺的、直接受益的板塊。第一，本輪關(guān)稅風暴再次凸顯糧食安全的極端重要性。種源自主可控，已成為保障國家糧食安全的重中之重。種業(yè)和糧食種植板塊或?qū)⒃偈苷邚娏χС帧５诙r(nóng)產(chǎn)品價格或有提振，直接帶來種業(yè)、種植公司業(yè)績增長預期;農(nóng)產(chǎn)品加工板塊預計也將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機會。

    國泰海通證券：四月積極看多銀行板塊相對收益

    國泰海通證券表示，2017年—2019年中美貿(mào)易摩擦形勢緊張期間，銀行板塊避險屬性突出，本次應有共性。一方面，關(guān)稅對銀行經(jīng)營沖擊相對間接，銀行承擔全社會影響的均值、分散了不確定性;另一方面，銀行低估值、高股息，提供了投資安全邊際。2025年第一季度銀行業(yè)營收增速承壓，但信貸弱增長、息差集中反應全年同比降幅、非息表現(xiàn)欠佳均已在預期內(nèi)，底部計價充分。

    銀河證券：關(guān)注黃金與反制稀土

    銀河證券表示，4月3日，美國對等關(guān)稅落地，對貿(mào)易伙伴加征10%的“最低基準關(guān)稅”，并對與美國貿(mào)易逆差較大的國家征收額外的關(guān)稅。美國超預期加征關(guān)稅，在美國衰退、滯脹預期升溫與全球或?qū)⒁l(fā)貿(mào)易戰(zhàn)的背景下，黃金資產(chǎn)配置戰(zhàn)略性提升，全球黃金ETF基金與全球各國央行加速增持黃金，有望推動金價繼續(xù)上漲。目前黃金價格已站穩(wěn)3000美元/盎司，金價大概率繼續(xù)保持漲勢，若后續(xù)金價持續(xù)維持在3000美元/盎司以上，黃金公司未來的業(yè)績中樞將會得到明顯抬升，處于近10年估值底部的A股黃金股有望迎來價值重估。

    此外，美國對我國大幅加征關(guān)稅，我國部分擁有全球競爭優(yōu)勢的稀有金屬或?qū)⒈皇袌鲱A期可能成為中美貿(mào)易戰(zhàn)下的反制工具或談判武器，如在我國在4月4日針對美國加征關(guān)稅的反制措施中對部分中重稀土（釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等）相關(guān)物項實施出口管制，這將有利于海外稀土價格的上漲并帶動國內(nèi)價格，以及凸顯稀土資源的價格提升稀土資產(chǎn)的估值，具備主題投資的機會。