昨日市場觸底反彈，滬指領漲，北證50指數漲超10%，兩市全天成交額1.7萬億，軍工、免稅、港口、半導體等板塊漲幅居前。周四開盤，上證指數漲1.29%報3227.84點；深證成指漲2.29%報9757.98點；創業板指漲3.35%報1920.64點；滬深300漲1.69%報3749.13點；科創50漲2.36%報1003.68點；北證50漲2.04%報1231.4點；

    盤面上，UTG玻璃、精密結構件、電動工具、硅光集成、汽車連接器、激光雷達、汽車PCB、蘋果MR概念股、MR代工及生產設備、HDI等漲幅居前。谷物、種子、質譜儀、肉雞養殖、種植業、果蔬、除草劑、糧油、豬飼料、生豬等跌幅居前。蘋果概念股走強，藍思科技漲13%，立訊精密漲停，歌爾股份、鵬鼎控股、東山精密、工業富聯等多股漲超9%。

    公司新聞

    贛鋒鋰業：公司董事會審議通過了《關于授予董事會回購A股及H股一般性授權的議案》，擬授權回購數量不超過公司已發行H股股份的10%及已發行A股股份的10%。如該議案獲得股東大會審議通過，公司將結合經營情況、資本市場情況和內部制度管理要求，在必要情況下適時開展授權事項，以提振投資者信心，維護投資者利益。

    中國銀河：預計公司2025年第一季度實現凈利潤27.73億元至31億元，同比增長70%至90%。公司財富管理、投資交易、投資銀行等業務均實現較大幅度增長，取得較好經營業績。

    天合光能：公司近日與全球鈣鈦礦/晶硅太陽電池技術領軍企業牛津光伏正式達成獨家專利許可協議。通過此次合作，公司獲得了在中國內地研發、制造、銷售、許諾銷售、使用、分銷基于牛津光伏鈣鈦礦電池技術和鈣鈦礦/鈣鈦礦疊層技術及鈣鈦礦/晶體硅疊層電池技術的光伏產品的獨家許可，以及向本土制造商進行再許可的獨家權利。

    山東黃金：控股股東山東黃金集團有限公司及其一致行動人計劃以集中競價或者大宗交易等方式擇機增持山東黃金A股股份，擬增持金額不低于5億元，不超過10億元。增持主體將基于對公司股票價格的合理判斷，擇機實施增持計劃。

    三安光電：公司擬以自有資金及自籌資金通過集中競價交易方式進行股份回購，回購的股份計劃用于實施公司員工持股計劃或股權激勵。回購資金總額不低于10億元（含）且不超過15億元（含）。回購股份的價格不超過16元/股（含）。

    榮盛石化：公司收到控股股東榮盛控股增持公司股份計劃（2025第二期），榮盛控股擬自4月8日起6個月內以10億元至20億元增持公司股份，此次增持不設定價格區間，將根據榮盛石化股票價格波動情況及二級市場整體趨勢，擇機實施增持計劃。

    分眾傳媒：公司擬以發行股份及支付現金的方式購買新潮傳媒100%的股權。經初步協商，新潮傳媒100%股權預估值為83億元。新潮傳媒主營業務與公司類似，其主要業務為戶外廣告的開發和運營，專注于中產社區戶外視頻廣告媒體和戶外平面廣告媒體等，資源點位與公司重合度較低。交易完成后，公司將進一步聚焦主業，拓展優質資源點位，優化媒體資源覆蓋的密度和結構，進一步擴大公司城市生活圈媒體網絡覆蓋范圍。

    機會提前看

    美暫緩部分關稅，納指漲超12%，金銅油大反彈，中概、人民幣大漲

    特朗普表示，已授權對不采取報復行動的國家或地區實施90天的關稅暫停。受此提振，納指大漲12.16%，為史上第二大單日漲幅，特斯拉漲超22%；中概股指數漲超4%，離岸人民幣一度反彈超800點；比特幣盤中漲超8000美元；盤中期金漲超4%、紐銅漲近8%；早間日經225指數漲幅超8%。

    中方出臺四大反制措施！對美產品再加征50%關稅、列入不可靠實體清單等

    國務院關稅稅則委員會公告，對原產于美國的所有進口商品的加征關稅稅率由34%提高至84%；中方在世貿組織追加起訴美升級對華關稅；商務部將護盾人工智能公司等6家美國企業列入不可靠實體清單；商務部將12家美國實體列入出口管制管控名單。

    國務院總理李強：根據形勢需要及時推出增量政策，做大做強國內大循環

    國務院總理李強4月9日下午主持召開經濟形勢專家和企業家座談會。李強強調，要實施好更加積極有為的宏觀政策，靠前發力推動既定政策盡快落地見效，根據形勢需要及時推出新的增量政策。要做大做強國內大循環，把擴大內需作為長期戰略。

    歐盟批準首輪對美貿易反制措施，下周起對部分美國商品加征最高25%關稅

    歐盟的第一波反制針對特朗普上個月對歐盟加征的25%鋼鋁關稅，將對涉及約210億歐元的美國商品加征關稅，大部分商品將適用25%的稅率。歐盟的第一批反制措施將分3個階段實施。首批關稅將于4月15日生效，另一批清單將于5月中旬實施，第三批則從12月1日開始。

    商務部等多部門印發促進健康消費專項行動方案

    招商證券：關稅提升階段性降低全球風險資產的風險偏好并引發流動性沖擊，在不確定性加大和低利率環境下，中國內需消費因前期滯漲且估值便宜等因素，可成為當前全球資金的避險選擇。

    發改委等多部門部署各地開展高質量戶外運動目的地建設

    方正證券：中國戶外運動產業增長勢頭強勁。據世界旅游組織，我國戶外運動產業以年均30-40%的速度增長。隨著中國人均收入水平提高，建議關注戶外運動產業鏈相關投資機會。

    工信部：推進5G-A、低空信息基礎設施、6G等標準研究

    中信建投：在5G網絡規模建設之后，秉承適度超前的基礎設施建設理念，新一代通信基礎設施將逐步開展建設工作，重點關注5G-A、衛星通信、FTTR等領域。

    機構觀點

    國泰海通證券：關稅政策擾動，免稅行業有望潛在受益

    國泰海通證券表示，免稅店所銷售的免稅商品包括按規定免征關稅、進口環節增值稅、消費稅的進口商品和實行退（免）增值稅、消費稅進入免稅店銷售的國產商品。在關稅提高的背景下，短期內有稅和免稅價差有望擴大，原產地為美國的進口商品銷售有望向免稅渠道傾斜。同時，原產地為美國的進口商品銷售收入占公司總收入比例為個位數，即使后續加征關稅也對公司經營無大影響。

    華泰證券：房地產行業正迎來增量政策窗口

    華泰證券表示，進入二季度，從多個角度來看，房地產行業正迎來增量政策窗口：前瞻數據已出現季節性回落，步入傳統的政策窗口期的同時，此時出臺增量政策具有較強的可能性和迫切性，政策可能性方向主要是限制性政策放松、降利率、收儲及城中村改造等。一線城市更具政策彈性，看好因此帶來的市場復蘇節奏以及相關標的。

    中信建投：資配模型提示黃金信號好轉

    中信建投指出，資配模型提示黃金信號好轉。基于宏觀狀態識別的多資產配置模型，通過增長/通脹因子、流動性、黃金因子構建動態風險預算組合。截至3月底，中長期的投資建議仍較穩定，黃金信號進入“高”狀態，提示黃金信號為積極，配置權重有所增長。