無(wú)論是從渠道端還是供貨端，智能物聯(lián)網(wǎng)（AIoT）的火爆程度已經(jīng)得到多方反饋和業(yè)績(jī)印證。雖然新冠疫情擾亂了供應(yīng)鏈，電子行業(yè)普遍面臨缺芯漲價(jià)、運(yùn)力成本上升等問(wèn)題，導(dǎo)致利潤(rùn)率受壓制，但是智能物聯(lián)網(wǎng)持續(xù)落地，自主生態(tài)圈的打造已經(jīng)勢(shì)不可擋。

    缺芯掣肘接單

    “從我們獲悉的情況來(lái)看，物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域是本輪芯片缺貨重災(zāi)區(qū)。”在日前行業(yè)交流會(huì)上，深圳華強(qiáng)旗下子公司湘海電子董事長(zhǎng)楊林表示，現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)端的客戶反映訂單有的是，就是缺芯片，如果芯片能保障，訂單能多接一倍。

    據(jù)介紹，傳統(tǒng)手機(jī)業(yè)務(wù)依舊占據(jù)大約六成業(yè)務(wù)份額，但是物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅猛，相比手機(jī)動(dòng)輒百萬(wàn)量級(jí)，物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)需求量級(jí)呈現(xiàn)“小而散”的狀態(tài)，疫情下客戶對(duì)分銷商將更加倚重。

    業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，作為電子元器件授權(quán)分銷龍頭公司，深圳華強(qiáng)上半年實(shí)現(xiàn)凈利3.95億元~5.08億元，同比增長(zhǎng)40%~80%；公司正在分拆華強(qiáng)電子網(wǎng)集團(tuán)上市，立足產(chǎn)業(yè)互聯(lián)，解決專注長(zhǎng)尾需求，提升小批量采購(gòu)效率。

    另外，被動(dòng)元器件分銷上市公司商絡(luò)電子、潤(rùn)欣科技等也表示報(bào)告期內(nèi)受到工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)領(lǐng)域推動(dòng)業(yè)績(jī)。

    從半導(dǎo)體IP授權(quán)商的角度來(lái)看，芯原股份-U上半年來(lái)自物聯(lián)網(wǎng)的增長(zhǎng)迅速，已經(jīng)反超消費(fèi)電子，營(yíng)業(yè)收入占比從去年年底的31%提升至本報(bào)告期的35.45%，達(dá)到3.1億元。公司董事長(zhǎng)戴偉民表示，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)定制化芯片需求將是新的市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力。

    但是芯片設(shè)計(jì)企業(yè)也陷入了市場(chǎng)火爆與缺芯掣肘的尷尬境地。

    長(zhǎng)期耕耘物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的瑞芯微，預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.64億元，同比增長(zhǎng)1.84倍。公司介紹，報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)品的主賽道AIoT的需求增長(zhǎng)迅速，主營(yíng)銷售收入達(dá)到歷史新高，同比翻了一番；但毛利率保持穩(wěn)定，主要考慮到公司終端客戶的生存壓力，公司產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度仍未完全覆蓋供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)（包括晶圓封測(cè)等）成本上漲幅度。

    作為物聯(lián)網(wǎng)Wi-FiMCU通信芯片重要企業(yè)，樂(lè)鑫科技最新披露業(yè)績(jī)顯示，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈利約1億元，同比增加近2倍；扣非后凈利潤(rùn)達(dá)9002萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)約5倍。

    樂(lè)鑫科技的主要客戶小米，今年一季度在IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，收入達(dá)到182億元，同比增長(zhǎng)四成，其中智能手表收入同比增速超過(guò)3倍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，小米的空氣凈化器、智能門鎖產(chǎn)品市場(chǎng)份額穩(wěn)居第一名，掃地機(jī)器人市場(chǎng)份額穩(wěn)居前二。

    不過(guò)，樂(lè)鑫科技指出，雖然物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)景氣度提升，公司的產(chǎn)品銷量與去年同期相比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，但由于集成電路行業(yè)中的芯片制造及封測(cè)產(chǎn)能供應(yīng)緊缺，導(dǎo)致產(chǎn)品成本略有上升，模組業(yè)務(wù)毛利率下降。

    對(duì)于晶圓產(chǎn)能保障，樂(lè)鑫科技公司高管表示，目前公司上游供貨的晶圓廠是臺(tái)積電；去年第四季度，公司對(duì)2021年全年產(chǎn)能的作出了規(guī)劃和預(yù)定。“如果未來(lái)需求趨勢(shì)超預(yù)期，我們會(huì)盡快調(diào)整。”據(jù)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)晶圓廠產(chǎn)能緊缺到2023年將會(huì)有所緩解。

    物聯(lián)網(wǎng)加速變現(xiàn)

    智能控制被視為智能社會(huì)的核心技術(shù)，是智能設(shè)備的大腦和神經(jīng)系統(tǒng)，但相關(guān)智能控制器行業(yè)同樣需要面對(duì)物聯(lián)網(wǎng)訂單火爆與原材料短缺的煎熬，導(dǎo)致利潤(rùn)水平承壓。

    “現(xiàn)在主要受原材料影響，接不了太多的增量訂單。”拓邦高管在近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)指出。另外，業(yè)內(nèi)人士向證券時(shí)報(bào)記者反饋，由于6月疫情反彈防控升級(jí)，海運(yùn)出口限制，運(yùn)輸成本上升，而公司此前與客戶簽署的訂單已經(jīng)將運(yùn)費(fèi)計(jì)算在內(nèi)，所以之后的運(yùn)輸成本提升需要自行承擔(dān)，也一定程度上壓制了公司利潤(rùn)率水平。

    盡管受到疫情擾亂供應(yīng)鏈影響，但上市公司業(yè)績(jī)反映物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)從概念逐步落地，成為驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要推手。

    作為智能控制器龍頭，拓邦股份上半年凈利潤(rùn)4.28億元，同比翻倍，超過(guò)同期營(yíng)收增幅，創(chuàng)下歷史最高水平。報(bào)告期內(nèi)，公司家電板塊同比增速90%，創(chuàng)新智能設(shè)備占比快速提升；工具板塊也實(shí)現(xiàn)了翻倍的增長(zhǎng)。

    另外，下游的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景也在不斷豐富演化。

    朗特智能表示，掃地機(jī)器人智能控制器、汽車電子智能控制器、自行車燈等毛利率較高產(chǎn)品的銷售收入比重有所提高，導(dǎo)致公司綜合毛利率上升。公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)5826萬(wàn)元~6456萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)85%~105%。

    整體來(lái)看，疫情催生的“宅經(jīng)濟(jì)”被視為本輪物聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)的重要因素。有投資者擔(dān)心疫情逐步穩(wěn)定，生活回歸正常后，家電、工具等升級(jí)需求是否放緩。拓邦高管認(rèn)為，疫情影響會(huì)有一定催化作用，但短時(shí)間內(nèi)，訂單不會(huì)受疫情影響而消失；過(guò)去五年，公司的收入復(fù)合增速是32%。目前家電、電動(dòng)工具沒(méi)有感受到訂單削減。

    據(jù)介紹，近年來(lái)全球家電呈現(xiàn)品牌加速集中的趨勢(shì)，頭部效應(yīng)愈加明顯；同時(shí)，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日趨成熟，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快，“智能化”滲透率呈現(xiàn)加速的態(tài)勢(shì)。

    “前幾年對(duì)業(yè)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)還是觀望態(tài)度，這幾年我們幾乎被市場(chǎng)推著走。”和而泰副總裁羅珊珊向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示。

    羅珊珊表示，疫情對(duì)智能控制器行業(yè)的影響有限，而且隨著企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升，技術(shù)水平提高，行業(yè)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，公司已經(jīng)在汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)智能化等領(lǐng)域進(jìn)行布局。和而泰預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)2.6億元~2.94億元，同比增長(zhǎng)55%~75%。

    打造自主生態(tài)圈

    在當(dāng)前國(guó)際關(guān)系背景下，加上缺芯的壓力，電子產(chǎn)業(yè)自上而下的國(guó)產(chǎn)化替代也在加速。

    據(jù)深圳華強(qiáng)方面反饋，回顧2015年，代理的原廠幾乎都是國(guó)外品牌，但這兩年國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)占比已經(jīng)超過(guò)50%。

    “以前客戶的大門對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)關(guān)得是死死的，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體以前不是不會(huì)做，而是苦于找不到客戶。”楊林介紹，現(xiàn)在客戶通常都走“3+3+2”模式，即選3家國(guó)際半導(dǎo)體品牌，也會(huì)選3家國(guó)內(nèi)的半導(dǎo)體企業(yè)，同時(shí)各選1家備選，這樣一來(lái)國(guó)產(chǎn)化也就迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

    “國(guó)產(chǎn)替代比例的提升，有望緩解部分芯片供應(yīng)不足的情況。”拓邦股份高管在日前機(jī)構(gòu)調(diào)研中介紹，公司下游應(yīng)用比較多，國(guó)產(chǎn)化替代正在分步進(jìn)行。目前替代比率約為30%左右，這項(xiàng)工作會(huì)繼續(xù)推進(jìn)；公司預(yù)判下半年供應(yīng)市場(chǎng)還會(huì)比較緊張，但通過(guò)上半年應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)積累，具備相對(duì)應(yīng)對(duì)優(yōu)勢(shì)，有信心克服。

    和而泰高管也表示，目前公司的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度是越來(lái)越快的，前期對(duì)MLCC進(jìn)行了部分國(guó)產(chǎn)替代，后續(xù)將會(huì)不斷提升各類原材料國(guó)產(chǎn)替代的比重；國(guó)產(chǎn)化主要的優(yōu)勢(shì)在于交貨保證，價(jià)格方面有一定的優(yōu)勢(shì)，這也會(huì)給公司毛利率水平帶來(lái)積極的影響。

    隨著芯片設(shè)計(jì)能力不斷提升，頂層的自主可控生態(tài)圈也在逐步打造。

    日前，樂(lè)鑫科技宣布推出了自主設(shè)計(jì)研發(fā)的ESP32-H2芯片，這是公司時(shí)隔四月再推的新款國(guó)產(chǎn)ESP32-H2物聯(lián)網(wǎng)芯片。據(jù)了解，該款芯片首次在2.4GHz頻段集成IEEE802.15.4和Bluetooth5.2（LE）技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)極低功耗的節(jié)能操作。

    另外，芯片自主創(chuàng)新研發(fā)趨勢(shì)下，RISC-V作為開源指令集架構(gòu)之一，被視為與傳統(tǒng)Linux、ARM等指令集架構(gòu)相庭抗禮的重要路徑。

    樂(lè)鑫科技董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理張瑞安介紹，公司已經(jīng)推出的ESP32-C3、ESP32-C6以及ESP32-H2系列芯片中都內(nèi)置了自研的RISC-VMCU。公司重視自研，未來(lái)會(huì)更多使用自研的技術(shù)去設(shè)計(jì)新品。

    據(jù)介紹，樂(lè)鑫以開源的方式建立了開放、活躍的技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)，包括操作系統(tǒng)ESP-IDF、音頻開發(fā)框架ESP-ADF、自組網(wǎng)Mesh開發(fā)框架ESP-MDF、設(shè)備連接平臺(tái)ESPRainMaker、人臉識(shí)別開發(fā)框架ESP-WHO和智能語(yǔ)音助手ESP-Skainet等，以此構(gòu)建了一個(gè)完整、創(chuàng)新的AIoT應(yīng)用開發(fā)平臺(tái)。據(jù)預(yù)測(cè)，公司所處的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)目前仍處于增長(zhǎng)階段，預(yù)期在沒(méi)有疫情影響的情況下，收入會(huì)受益于行業(yè)的智能化滲透率增長(zhǎng)。

    IP層面也在積極跟進(jìn)RISC-V架構(gòu)。據(jù)介紹，在架構(gòu)設(shè)計(jì)上，RISC-V是目前唯一一個(gè)可以不破壞現(xiàn)有擴(kuò)展性，不會(huì)導(dǎo)致軟件碎片化的實(shí)現(xiàn)可擴(kuò)展的指令集架構(gòu)。

    芯原股份-U董事長(zhǎng)戴偉民表示，公司作為首任理事長(zhǎng)單位，與上海集成電路行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)作，成立中國(guó)RISC-V產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（CRVIC），對(duì)于新興技術(shù)的應(yīng)用和國(guó)產(chǎn)芯片的進(jìn)步起到了較大的推動(dòng)作用，聯(lián)盟迄今已發(fā)展了百余家會(huì)員。同時(shí)，公司也在RISC-V領(lǐng)域進(jìn)行了股權(quán)投資等布局，積極推動(dòng)RISC-V領(lǐng)域的發(fā)展。