創新投教服務 提高金融素養

    華泰證券

    近年來我國中央多次提出資本市場的建議要求與改革理念，在黨的高度重視及證監會的正確指導下，資本市場快速發展，多層次的資本市場也在逐步形成。但越來越多的投資者進入資本市場，也給監管和市場主體帶來了更高的要求，更加完善的投資者教育及投資者權益保護體系構建勢在必行。為貫徹落實5.15全國投資者保護宣傳日主旨，充分發揮投資者教育對投資者權益的保護作用，公司圍繞投教總體工作思路，多措并舉、多方合力、長抓不懈，通過構建線上線下一體化的投教課程社群運營模式、打造創新型投資者教育基地社群文化空間，真正落實“心系投資者、攜手共行動”。

    一、中國投資者權益保護體系逐步建立

    （一）多方合力、多措并舉，完善投資者權益保護體系

    15日，為了進一步凝聚社會共識，創造理性投資文化，證監會舉辦了515全國投資者保護宣傳日啟動儀式，證監會副主席李超宣布515全國投資者保護宣傳日設立。習近平總書記曾指出要建設規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，加快形成投資者權益得到充分保護的多層次資本市場。中小投資者是我國現階段資本市場的主要參與群體，但處于信息弱勢地位，抗風險能力和自我保護能力較弱，合法權益容易受到侵害。

    保護投資者的合法權益是監管的永恒主題，證監會在“以人民為中心”的發展思想指導下，秉持市場化法制化的投資者保護的新理念，以保護投資者知情權、參與權、收益權、求償權等基本權利為核心，綜合施策，精準發力，將保護投資者合法權益貫穿在資本市場各項監管工作始終；同時在設立了兩個專門的投保投服機構基礎上，成立了投資者保護工作領導小組，加強證監會黨委對投資者保護工作的統籌協調、督導落實，形成工作合力，初步形成了運行有效的投資者保護的新體系；在此基礎上還構建了基本符合我國實際的投資者保護機制，建立了涵蓋適當性管理、持股行權、糾紛多元化解、先行賠付、支持訴訟及示范判決等方面的立體化保護機制；打造了以12386、中國投資網及投資者教育基地多維度結合的投資者保護的新平臺。這些做法和經驗也得到了國際貨幣基金組織和世界銀行的肯定。

    （二）資本市場高速發展，投教工作勢在必行

    隨著中國資本市場的進一步深化改革與發展，參與進中國證券期貨市場的投資者也在穩步上升，據中國證券登記結算公司數據，截止2019年3月，投資者數量已突破1.5億，其中95%是中小投資者。另2019年1月-3月共新增了404.5萬投資者，3月份伴隨設立科創板并試點注冊制的熱度新增投資者數量在202.48萬，甚至超過了前兩月的總和，龐大的投資者基數、日益增加的投資者數量及快速發展開放包容的資本市場，都使得我國投資者教育勢在必行。

    但從2018年中國投資者教育現狀調查報告結果顯示：絕大部分投資者在大學及以后階段才開始接受經濟/金融相關教育，我國投資者接受經濟/金融相關教育的起步時間遠遠晚于市場發展較為成熟的發達國家，表明我國在國民教育階段開展投資者教育的發展空間巨大。調查數據還顯示投資者尚未形成長期接受投教的良好習慣。而投資者教育是一項長期性、系統性的工作，若投資者缺乏長期接受教育的意識，將使得投資者教育的效果大打折扣調查結果表明我國亟需加強對投資者長期接受投教意識的培養。

    綜上來看，資本市場快速發展給監管提出了更高要求，部分市場主體對投資者保護落實不到位，中小投資者自我保護意識不強，理性投資文化尚未完整形成。

    二、財富管理轉型，投教體系深化

    在公司推進財富管理轉型和客戶服務體系建設的過程中，投資者教育服務是公司開展財富管理服務的重要基礎，是客戶標準化服務、投顧服務、高凈值服務體系中的重要環節，也是影響潛在客戶的重要觸點。新一年投教工作計劃里確立了以客戶成長需求為中心，提升實效性、滿意度、感知度為總體目標，根據投資者成長階段，按需主動提供相應的服務內容，逐步形成入門投資者財商啟蒙、進階投資者資產配置理念培養與實踐、成熟投資者服務價值感打造的陪伴式主動投教服務體系，積極將投資者教育與客戶服務相結合，加強投資者權益保護工作，促進公司業務發展。

    投資者是資本市場發展的資本，是維系資本市場生態多元性的基石，其作用不可替代，特別是廣大中小投資者們的理念、行為以及結構的成熟很大程度上決定資本市場的發展水平。我司將以515投資者權益保護日的設立為新的里程碑，秉持監管市場化法制化的投資者保護的理念，密切結合公司自身的實際情況，切實貫徹監管一系列的投資理念，真正走入到投資者的身邊，為投資者提供更加多樣化的投教體驗。

    三、提升公眾金融素養，構建多層社群體系

    為將國家及監管對于投資者教育的重視，提升社會公眾金融素養，進一步發揮各類投資者服務平臺作用，創新投教形式，豐富投教手段，拓展投教載體，積極倡導理性投資、價值投資、長期投資，培育成熟理性的投資文化，從券商角度真正落實到現實層面匯總來，充分發揮投資者教育對投資者權益保護的作用，2019年我司投教工作將圍繞“以客戶為中心、以產品為載體、以社群為紐帶、以基地為窗口、以品牌為導向”的總體思路開展工作。

    在投教課程產品方面，公司將構建線上線下一體化的投教課程社群運營模式，以線上社群課程學習、社群話題交流為基礎，以線下社群活動為銜接，通過社群化知識傳播分享、線下活動等形式，促進投資者之間的交叉連接，營造投資者成長陪伴、交流分享氛圍，有效促進投資者教育由被動接受向主動吸收轉變。在投資者教育基地建設上，公司積極探索新型投教基地建設思路，面向社會大眾及公司客戶，以打造具有“歸屬感”、“參與感”、“成就感”的用戶社區為核心，營造開放式、沉浸式的主題社群空間和社群文化，以投教基地銜接線上線下的投資者教育社群，開展多維度知識學習、多層次社群活動、多方面對外合作的投教基地運營模式，拓寬服務半徑、促進業務發展。

    在專題活動方面，公司將全面貫徹落實 “將投資者教育逐步納入國民教育體系”的工作要求，與當地高校開展形式多樣的“投資者教育進百校”活動，提升在校師生的風險意識和理財能力；同時緊密結合當下的科創板熱點，在嚴格執行上交所監管要求的基礎上，加強投資者教育工作，帶領投資者走進上市公司，引導投資者正確認識科創板，理性參與科創板投資，旨在從投資者自身的投資理念上做好投資者保護工作。

    我國資本市場近30年的發展進程中，廣大投資者始終與資本市場共擔風雨，共同成長，為資本市場的建設做出了積極的貢獻。1.5億的投資者保護做得如何與社會公眾的切身利益直接相關，也是踐行中央“以人民為中心”的發展理念的體現。尊重投資者，敬畏投資者，保護投資者，是我們義不容辭的責任。作為資本市場的一部分，我們將充分發揮會員單位投教排頭兵作用，形成區域投教合力，更加積極地參與到更深一層的投資者教育及投資者權益保護體系構建中去。